Private equity : guide pratique pour devenir un expert
En matière d'investissement, le private equity, ou capital-investissement, occupe une place majeure. Combinant potentiel de rendement élevé et diversification stratégique, il attire de nombreux acteurs financiers. Cependant, pour devenir un expert en private equity, il faut comprendre ses principes de base, connaître ses acteurs clés et maîtriser ses différents secteurs d'activité. Nous allons donc décortiquer pour vous ces aspects en détail, de la comparaison entre le private equity et le public equity à l'exploration des 4 secteurs clés du capital-investissement.
Private equity vs public equity : comparaison détaillée
Le private equity et le public equity sont deux piliers essentiels du monde des investissements. Bien que tous deux concernent l’investissement des entreprises, leurs différences sont significatives en termes d’accès, de réglementation et de transparence.
L’investissement
La première différence notable entre private equity et public equity est l’investissement en lui-même. Quand le premier s’adresse à des entreprises privées non cotées en Bourse, le second fait l’objet d’investissement sur le marché boursier. Cela implique forcément des conséquences en matière d'accessibilité et de liquidité.
Accès et liquidité
Le public equity, du fait qu’il comprend les actions d’entreprises cotées en Bourse, est accessible à tous les types d’investisseurs. Les actions peuvent alors être achetées ou vendues facilement, offrant une plus grande liquidité.
Le private equity, à l’inverse, s’adresse à des investisseurs aguerris à savoir plus généralement les institutionnels ou les personnes fortunées. S’agissant d’achats de parts dans des entreprises non cotées en Bourse, l’investissement est de fait moins liquide. Les investisseurs sont plus rares. Il peut donc se passer du temps entre une envie d’acheter ou de vendre et la transaction elle-même.
La réglementation
Le private equity et le public equity sont également soumis à des règles différentes. Les sociétés de private equity sont généralement moins réglementées que les sociétés cotées en bourse. Ces dernières sont soumises à une multitude de lois et de réglementations financières visant à protéger les investisseurs. Cela peut inclure des exigences de divulgation d'informations, de gouvernance d'entreprise et de conformité financière.
La transparence des informations
La transparence est une autre différence clé entre le private equity et le public equity. Les sociétés cotées en bourse ont l’obligation de divulguer des informations financières détaillées au public, ce qui peut aider les investisseurs à prendre des décisions en toute connaissance de cause.
En revanche, les sociétés de private equity ne sont pas tenues de diffuser autant d'informations, ce qui peut rendre ces investissements plus risqués. Sans une transparence financière complète, il peut effectivement être plus difficile pour les investisseurs de comprendre la situation financière de l'entreprise.
Le private equity est l’un des piliers de nos formations. Vous pouvez notamment retrouver ce domaine de compétences dans notre formation en intelligence économique à Paris.
Le capital-investissement : qui peut investir et comment ?
Investir dans le capital-investissement peut se faire par plusieurs voies, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients.
Les Business Angels, par exemple, investissent directement dans des entreprises non cotées. Bien que cela offre une chance de participer au développement d'une entreprise, c'est une option peu accessible et potentiellement risquée pour l'investisseur moyen. Il est en effet nécessaire de posséder une mise de départ importante.
Il existe également des fonds labellisés :
- FCPR (Fonds Commun de Placements à Risque) ;
- FCPI (Fonds Commun de Placements dans l’Innovation) ;
- FIP (Fonds d’Investissement de Proximité)
Ces fonds permettent à tous d'investir dans le private equity. Cependant, il est important de noter que leurs frais d’entrée et de gestion sont généralement élevés.
Les meilleurs fonds d'accès de Private Equity offrent souvent des rendements attrayants, mais leur accès est généralement limité aux investisseurs institutionnels et aux particuliers fortunés. En revanche, il existe également des fonds de private equity accessibles via le contrat d’assurance vie. Cette option est davantage accessible pour un investisseur moyen, tout en offrant une exposition à des entreprises de qualité.
Il existe en outre la possibilité d'investir dans des actions de sociétés de gestion de private equity ou d'utiliser des trackers (ETF) private equity. Bien que ces deux options permettent d'obtenir une exposition au capital investissement, elles n'offrent pas une participation directe aux entreprises sous-jacentes.
Où sont logées les actions de private equity ?
Il existe plusieurs supports pour loger les parts :
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Les géants du private equity : qui sont-ils ?
Zoom sur le leader du private equity : The Blackstone Group
The Blackstone Group est un titan du monde du private equity. Avec un portefeuille d'investissement distribué à travers le monde, ils ont démontré une capacité impressionnante à générer des rendements pour leurs investisseurs. Leur performance et leur influence ont eu un impact significatif sur le paysage du private equity.
Analyse d'un acteur majeur du private equity : The Carlyle Group
The Carlyle Group est un autre poids lourd du private equity. Ils se distinguent par leurs stratégies d'investissement diversifiées, investissant dans de nombreux secteurs à travers le monde. Leurs performances solides et leur approche innovante ont renforcé leur influence sur le secteur.
Découverte d'un titan du private equity : KKR & Co
KKR & Co, également connu sous le nom de Kohlberg Kravis Roberts, est une entreprise influente du private equity. Avec une histoire riche et une série d'investissements clés, KKR a façonné l'industrie du capital-investissement.
Explorer les 4 secteurs clés du private equity
Le private equity se compose de plusieurs secteurs d’activités, chacun ayant ses propres caractéristiques et opportunités.
Le capital-risque (venture capital)
Le capital-risque, ou "venture capital", concerne principalement l'investissement dans des start-ups et des entreprises en phase de développement avec un fort potentiel de croissance. Ces investissements sont généralement risqués, étant donné que la majorité des start-up échouent, mais ils peuvent offrir des rendements substantiels si l'entreprise réussit.
Le capital-développement (growth capital)
Le capital-développement, ou "growth capital", est un type d'investissement destiné aux entreprises plus matures qui cherche à financer leur expansion :
- développement de nouveaux produits ;
- acquisition d'autres entreprises ;
- expansion à l'international.
Ces investissements sont souvent moins risqués que le capital-risque, car ils sont réalisés dans des entreprises qui ont déjà prouvé leur business model.
Le capital-retournement (turnaround capital)
Le capital-retournement, ou "turnaround capital", concerne les investissements dans des entreprises en difficulté. L'objectif est de les restructurer et de les remettre sur la voie de la rentabilité. Cette stratégie d'investissement peut être très risquée, mais elle peut également produire des rendements élevés si le redressement est réussi.
Le capital-transmission (LBO - Leverage Buy-Out)
Le capital-transmission, ou « Leveraged Buy-Out (LBO) », est une technique qui consiste à acquérir une entreprise en utilisant une structure de capital qui inclut une proportion significative de dettes. Le but de cette stratégie est de générer des rendements, obtenus en utilisant l'effet de levier de la dette pour financer l'acquisition et en améliorant la performance de l'entreprise acquise.
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Sources :
https://www.spendesk.com/fr/blog/equity-definition/
https://avenuedesinvestisseurs.fr/private-equity-comment-investir/
https://www.alvo.market/post/comment-devenir-un-expert-en-private-equity-en-5-etapes-simples